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[Deribit Options Market Report]0630 – Put Skew의 영향


2020 년 6 월 30 일

옵션 시장 방송

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Postscript : Put Skew의 높은 수준의 결과 중 하나는 Short ATM Put이 인접한 Long OTM Put과 협력하고 전체 위치의 Theta가 음수라는 것입니다.

이 방송은 Deribit와 Greeks.live가 공동으로 시작했습니다.

【주제 실적】

BTC 역사적 변동성

7 일 28.10 %

14 일 31.67 %

30 일 50.29 %

60d 60.57 %

1 년 86.20 %

ETH 역사적 변동성

7 일 38.83 %

14 일 45.86 %

30 일 54.56 %

60d 68.01 %

1 년 103.45 %

비트 코인과 이더 리움의 역사적 변동성은 낮은 수준에서 계속 우세합니다.

【BTC 옵션】

7 억 7,500 만 달러의 포지션 보유가 점차 증가하고 있습니다.

거래량은 침착합니다.

각 표준화 된 기간의 내재 변동성 :

현재 : 1 분 52 %, 3 분 65 %, 6 분 72 %

6/29 : 1m 53 %, 3m 65 %, 6m 72 %

숨겨진 파도는 안정적입니다.

[데리 비트 옵션 시장 보고서]0630- 퍼팅 왜곡의 영향

왜도 :

오늘 : 1m -14 %, 3m -2.8 %, 6m + 0.4 %

6/29 : 1m -15 %, 3m -4.8 %, 6m + 2.0 %

최근 몇 달간 왼쪽 편차는 여전히 심각합니다. 포지션 계산기를 꺼내고 Short ATM & Put Long OTM Put (풋 가치 매도, 풋 가치 매입)의 짧은 시장 스프레드를 구성하면 Theta의 조합이 음수임을 알 수 있습니다.

[데리 비트 옵션 시장 보고서]0630- 퍼팅 왜곡의 영향

Put / Call Ratio의 비율은 0.49로, 낮은 수준으로 유지되고 약간 향상되었습니다.

[Deribit 옵션 시장 보고서]0630-Put Skew의 높은 수준의 영향

포지션 볼륨이 가장 큰 운동 가격의 관점에서, 새로운 헤드 포지션은 8 월 말에 콜 옵션에 집중되어 있으며, 오픈 포지션으로 커버되는 것 같습니다.

[데리 비트 옵션 시장 보고서]0630- 높이 왜곡의 영향

Siwu Day 완료 후 위치 분포는 그림에 나와 있습니다. 통화 측의 위치가 중요합니다.

[데리 비트 옵션 시장 보고서]0630- 퍼팅 왜곡의 영향

만기 일별 게재 순위 분포는 다음과 같습니다.

[데리 비트 옵션 시장 보고서]0630- 높이 왜곡의 영향

【ETH 옵션】

미결제는 어제보다 1 억 2 천 5 백만 달러였습니다.

거래는 침착합니다.

표준화 기간 IV :

현재 : 1 분 50 %, 3 분 64 %, 6 분 72 %

6/29 : 1m 51 %, 3m 65 %, 6m 71 %

숨겨진 파도는 안정적입니다.

왜도 :

오늘 : 1m -1.3 %, 3m + 4.8 %, 6m + 5.7 %

6/29 : 1m -5.8 %, 3m + 3.9 %, 6m + 7.6 %

최근 몇 달 동안 ETH의 왼쪽 편견이 좁아졌고 약세 전망이 약화되었습니다.

Greeks.Live 공식 그룹 QR 코드, 할당량 제한

[데리 비트 옵션 시장 보고서]0630- 퍼팅 왜곡의 영향

제프 리앙

그리스인 CEO 라이브

2020 년 6 월 30 일 12:00

【용어 사전】

내재 변동성 (IV)

시장의 옵션 거래 가격을 BSM 옵션 가격 모델로 대체하고 변동성 가치를 역전시키는 것입니다. 즉, 옵션 시세에 내재 된 변동성 가치는 무엇입니까? 이 이름은 매우 생생합니다.

BSM은 모델의 세 저자, 즉 Black-Scholes-Merton의 성의 약어입니다.

역사적 변동성 (HV) 또는 실현 된 변동성 (RV)

두 용어의 의미는 같습니다.

목표 가격의 과거 변동을 측정 한 것입니다.

구체적으로, 목표 일일 수익률 (마감 가격에서 마감 가격까지의 로그 수익률)을 취하여 지정된 날짜 샘플 간격 (예 : 지난 7 일, 30 일, 60 일 등) 내에서이 일련의 일을 계산합니다. 수율의 표준 편차. 그런 다음 연도를 위해 연도에 포함 된 거래 기간의 제곱근 (주식 시장에 루트 250을 곱하고 디지털 통화 시장에 루트 365를 곱함)을 곱하십시오. 얻은 가치는 역사적 변동성입니다.

왜도

허수 값 Call과 허수 값 Put의 값을 측정합니다.

델타의 절대 값이 0.25에서 Put의 IV를 뺀 콜의 IV를 취하십시오. 긍정적 인 값을 얻는다면 가상의 값 Call은 더 비쌉니다. .

음수 값을 얻으면 가상 값 Put은 왼쪽 편차라고 불리는 더 비쌉니다 (운동 가격의 축을 관찰하면 운동 가격이 왼쪽에서 낮아집니다).

Skew.com에서는 반대의 차이가 적용됩니다. 0.25 델타의 Put IV에서 Call IV를 뺀 값입니다. 따라서 부호를 조정해야합니다. 그러나 좌표축을 시계 반대 방향으로 90 % 회전 한 후에도 왼쪽과 오른쪽의 구분이 여전히 명확합니다.

돈에서 (ATM)

현재 목표 가격을 중심으로 행사 가격이있는 옵션을 패리티 옵션이라고합니다.

(최근 몇 달 동안) 평균 옵션의 델타의 절대 값은 0.50에 가까우며이 영역 근처에서 감마, 세타 및 베가의 절대 값이 최대화됩니다.

특이 치 (Out of the Money, OTM)

전화 : 운동 가격이 스팟 7000, 운동 가격 10000과 같은 스팟 가격보다 높습니다.

풋 : 운동 가격이 스팟 7000, 운동 가격 6000과 같은 스팟 가격보다 낮습니다.

만료되면 phantom 옵션의 값이 0으로 돌아갑니다.

(최근 몇 달 동안) 더미 값 옵션의 델타의 절대 값은 0과 0.50 사이이며 감마, 세타 및 베가의 절대 값은 상대적으로 작습니다.

실제 가치 (In Money, ITM)

전화 : 운동 가격이 스팟 7000, 운동 가격 6000과 같은 스팟 가격보다 낮습니다.

풋 : 운동 가격이 현물 가격보다 높으며, 현물 가격은 7000이고 운동 가격은 8000입니다.

만기시 실제 가치 옵션의 가격은 현물 가격과 행사 가격의 차이이며 이는 옵션의 고유 가치입니다.

(최근 몇 달 동안) 실제 값 옵션의 델타의 절대 값은 0.50에서 1.00 사이이며 감마, 세타 및 베가의 절대 값은 상대적으로 작습니다.

용어 구조

옵션 행사 기간이 다르기 때문에 동일한 행사 가격의 내재 변동성은 다른 견적을 반영합니다.

일반적으로 옵션이 짧을수록 내재 변동성의 변화가 커집니다. 옵션이 길수록 내재 변동성 변화가 작아집니다.

시장이 급격히 변동하면 단기 묵시적 변동성이 더 빨리 상승하고 기간 구조가 하향 조정됩니다.

시장이 오랫동안 조용 할 때, 단기적 묵시적 변동성은 더 빨리 떨어지고 기간 구조는 상승 할 것입니다.

[데리 비트 옵션 시장 보고서]0630- 풋 스큐 고점의 영향

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[데리 비트 옵션 시장 보고서]0630- 풋 스큐의 영향

출처 링크 : mp.weixin.qq.com

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